Perbedaan Return Saham Pada Periode Sekitar Pelaksanaan Stock Split

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui atau menguji dan melihat apakah terdapat perbedaan abnormal rerutn saham sebelum dan sesudah stock split. Pengujian ini menggunakan uji beda dua sampel berpasangan (Paired Sample T Test) untuk melihat apakah ada perbedaan yang signifikan antara periode sebelum stock split dan setelah stock split. Pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling dimana perusahaan yang dijadikan sampel adalah perusahaan yang listing di BEI dengan periode tahun 2004-2008. Pengujian hioitesis ini dilakukan dengan menggunakan uji statistik Paired Sample T-test yaitu dengan tingkat signifikansi 5%. Analisis diawali dengan menghitung rata-rata abnormal return di setiap periode pengamatan yaitu 11 hari; 5 hari sebelum peristiwa, pada saat peristiwa, dan 5 hari setelah peristiwa stock split. Setelah itu dilakukan uji normalitas data untuk mengetahui apakah variabel yang akan diuji berdistribusi normal atau tidak. Langkah selanjutnya masing-masing variabel diuji dengan mgnggunakan Paired Sample T-test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa peristiwa stock split memiliki kandungan informasi yang ditunjukkan dengan adanya perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa stock split.